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Authentic Brands deja de lado la oferta pública inicial para vender una participación que valora a la empresa en 12.700 millones de dólares

El presidente ejecutivo de Authentic Brands Group, Jamie Salter.

Fuente: Grupo de marcas auténticas

El conglomerado minorista Authentic Brands Group dejará de lado una oferta pública inicial planificada y, en su lugar, venderá participaciones significativas de capital en su negocio a la firma de capital privado CVC Capital, el fondo de cobertura HPS Investment Partners y un grupo de partes interesadas existentes.

El acuerdo, que se anunció el lunes, otorga a la empresa un valor empresarial de 12.700 millones de dólares.

Las empresas de la cartera de Authentic Brands incluyen los minoristas de ropa Forever 21 y Aeropostale, la cadena de grandes almacenes Barneys New York, el fabricante de trajes para hombre Brooks Brothers y la revista Sports Illustrated. A principios del próximo año, se espera que cierre su acuerdo para comprar el fabricante de zapatillas deportivas Reebok, agregando otra marca a sus participaciones.

La compañía había solicitado una oferta pública inicial a principios de julio. Pero el director ejecutivo de Authentic Brands, Jamie Salter, dijo que ahora apuntará a una fecha de salida a bolsa en 2023 o 2024. Dijo que firmó para ser director ejecutivo por cinco años más.

«El clima de la oferta pública inicial es ridículo», dijo Salter en una entrevista telefónica. «Creo que habríamos obtenido una valoración masiva… tal vez incluso más de lo que vendimos el negocio. Pero, ¿adivinen qué? Prefiero ser privado».

Una ola de empresas minoristas ingresó al mercado público en los últimos meses, desde el fabricante de anteojos Warby Parker y la plataforma de alquiler de moda Rent the Runway hasta la marca de zapatos ecológicos Allbirds y el sitio de comercio electrónico de moda Lulu’s. Los inversores han favorecido los nombres que tienen una base sólida en Internet, lo que les permite a algunos obtener valoraciones como si fueran empresas tecnológicas de alto crecimiento.

CNBC había informado que Authentic Brands buscaba una valoración de alrededor de $ 10 mil millones en su debut público.

Se espera que la transacción con CVC y HPS se cierre en diciembre, momento en el cual la firma PE y el fondo de cobertura mantendrán un puesto en la junta directiva de Authentic Brands.

«Planeamos trabajar en estrecha colaboración con el equipo de ABG para ejecutar sus prioridades estratégicas, particularmente en torno a la expansión internacional», dijo Chris Baldwin, socio gerente de CVC.

BlackRock mantendrá su posición como mayor accionista de Authentic Brands, que ocupa desde 2019, dijo la compañía. Los inversores existentes, incluido el propietario de un centro comercial estadounidense, Simon Property Group, General Atlantic, Leonard Green & Partners, Brookfield y la estrella del baloncesto Shaquille O’Neal mantendrán sus posiciones de capital.

Cuando se presentó para cotizar en bolsa, Authentic Brands informó que sus ingresos netos en 2020 aumentaron a $ 211 millones desde $ 72,5 millones el año anterior, mientras que sus ingresos aumentaron aproximadamente un 2% a $ 489 millones.

«Tenemos el mismo libro de jugadas hoy que ayer», dijo Salter. «Se enterará de más adquisiciones a finales de este año».

CVC recientemente llegó a un acuerdo para comprar el negocio de té de Unilever. Algunas de las otras compañías de cartera de la firma incluyen la marca de ropa de calle A Bathing Ape y la cadena de artículos para mascotas Petco, según su sitio web. HPS se separó de JP Morgan Asset Management en 2016.

Corrección: este artículo se ha actualizado para reflejar que el acuerdo valora a la empresa en 12 700 millones de dólares y para corregir la ortografía del nombre de Chris Baldwin.

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