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Comercio de opciones explicado: una guía para principiantes

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Si se ha subido al carro del comercio de opciones en el último año, no está solo. De hecho, la popularidad de invertir en opciones, o contratos que le permiten apostar en qué dirección cree que va el precio de las acciones, alcanzó un récord en 2020 con 7.47 mil millones de contratos negociados. Eso marca un aumento del 52,4% con respecto al año anterior, según The Options Clearing Corporation.

Tanto los inversionistas experimentados como los nuevos están adoptando el comercio de opciones, lo que ayuda a contribuir a su crecimiento explosivo. Estos dos grupos se están dando cuenta de la flexibilidad que brindan las opciones: los inversores pueden asegurar el precio de una acción sin tener la obligación de comprar.

«El comercio de opciones puede ser una excelente manera de aumentar sus ingresos, limitar su riesgo y protegerse contra las fluctuaciones del mercado al mismo tiempo», dice Stephen Callahan, vicepresidente de servicios al cliente en Firstrade, un corredor de tecnología financiera que ofrece a los comerciantes de opciones cero comisiones, cero opciones. -Comisiones de contratación y sin mínimos de depósito, comisiones de mantenimiento o inactividad.

Por estas razones, las opciones pueden ser complementarias a las acciones en su cartera. Cuando los inversores combinan los dos, tienen más posibilidades que si solo negociaran acciones. Las opciones pueden actuar casi como una póliza de seguro, explica Callahan. Por ejemplo, si una acción que posee disminuye en valor, comprar ciertos tipos de opciones puede ayudar a cancelar cualquier pérdida potencial de sus acciones.

«Las opciones pueden reducir su punto de equilibrio, revertir su estrategia sin vender sus acciones e incluso potencialmente permitirle establecer un precio de compra para una acción por debajo de su precio de mercado actual», agrega Randy Frederick, director gerente de negociación y derivados del Schwab Center for Financial. Investigación.

A pesar de su popularidad, la realidad es que el comercio de opciones no es tan sencillo y debe ser bastante táctico al involucrarse. Seleccione se desglosa a continuación lo que los inversores activos deben saber antes de intentarlo.

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¿Qué son las opciones?

Una opción es un contrato que otorga al inversor el derecho (o opción) pero no la obligación de comprar o vender una acción específica o ETF, a un precio específico (también conocido como «precio de ejercicio») durante un período de tiempo específico, que va de días a años. Cuando finaliza ese tiempo especificado y la opción caduca, ya no tiene valor y ya no existe.

«A diferencia de las acciones, una opción no representa la propiedad de la empresa subyacente», dice Frederick. «Porque es un contrato, representa la potencial para la propiedad, pero debe ejercerse para que eso suceda».

Los dos tipos de opciones

Antes de negociar opciones, deberá comprender su jerga, y eso incluye comprender sus dos variedades: call y put. Frederick los desglosa para nosotros:

Esta es una explicación básica de las opciones, pero involucrarse también significa comprender las diferentes posiciones largas y cortas que puede tomar un inversor. Si bien una posición de acciones a menudo se puede mantener durante un período de tiempo muy largo, todas las opciones eventualmente expiran. A medida que se acerca la fecha de vencimiento, las opciones generalmente pierden valor y pueden terminar siendo inútiles. La volatilidad del mercado cerca del vencimiento también puede aumentar el riesgo de un inversor de que una opción no valga nada cuando expire.

Elegir una opción de compra o una opción de venta, y comprar o vender, depende de lo que quiera lograr como comerciante de opciones, dice Callahan. «Nunca es una buena idea elegir simplemente una opción para su cartera sin hacer su investigación y [deciding] independientemente de si se alinea o no con sus objetivos de inversión», explica.

¿Qué tan arriesgadas son las opciones?

Se sabe que el comercio de opciones es bastante arriesgado, en parte debido a lo complejo que puede ser de entender. Por eso es crucial que los inversores sepan cómo funcionan las opciones antes de involucrarse. Invertir tu dinero en algo que no entiendes nunca es un movimiento financiero inteligente.

El riesgo que asume como inversionista de opciones depende en última instancia de su papel en el contrato (de qué lado está) y su estrategia, ya que existen múltiples estrategias que puede implementar usando diferentes combinaciones de opciones.

«Los mercados de opciones ofrecen estrategias alcistas y bajistas, cobertura y oportunidades comerciales especulativas y diversos grados de potencial de riesgo y beneficio», dice Frederick. «Las estrategias de opciones pueden basarse en el valor del tiempo, la volatilidad o incluso las tasas de interés».

Dicho esto, los inversionistas en opciones pueden perder tan solo una pequeña cantidad prepaga de la prima cuando una operación se mueve en su contra y parece que va a expirar fuera del dinero, o pueden experimentar pérdidas ilimitadas (su inversión inicial y mucho más). dependiendo de la estrategia utilizada.

Debido a que las estrategias de opciones pueden implicar un riesgo sustancial, encontrará que algunos corredores implementan pautas estrictas y criterios de calificación que requieren que los inversores cumplan con ciertos requisitos.

Para comprender mejor el mundo del comercio de opciones, hay muchos recursos que pueden ayudar a educar a los inversores entusiastas. La Oficina de Educación para Inversionistas de la SEC tiene un buen explicador sobre la terminología de las opciones que guía a los lectores a través de un ejemplo de cotización básica de un contrato de opciones sobre acciones. También hay cursos de comercio de opciones como los que se ofrecen en Udemy y Skillshare.

«El comercio de opciones no es para todos, especialmente para los inversionistas sin experiencia», dice Frederick, señalando que algunas estrategias requieren un desembolso sustancial de capital y algunas conllevan un riesgo a la baja significativo.

Sin embargo, como advertencia a esto, no todas las estrategias de opciones son muy complicadas o extremadamente riesgosas. «Algunas de las estrategias más básicas son relativamente sencillas y pueden proporcionar una forma efectiva para que los inversores intenten generar ingresos o protegerse contra el riesgo, a veces ambas cosas al mismo tiempo», agrega Frederick.

¿Es el comercio de opciones para usted?

Como todas las opciones de inversión que realiza, debe tener una idea clara de lo que espera lograr antes de operar con opciones.

«Las opciones pueden desempeñar una variedad de roles en diferentes carteras, y elegir un objetivo reduce el campo de estrategias apropiadas que puede elegir», dice Callahan.

Digamos que el ‘Inversor A’ decide negociar opciones porque quiere más ingresos de las acciones que posee y el ‘Inversor B’ decide negociar opciones porque quiere proteger sus acciones de una recesión del mercado. Estos son dos objetivos diferentes que requieren dos estrategias de opciones diferentes para alcanzar sus metas.

Según Callahan, el ‘Inversor A’ podría investigar estrategias como emitir opciones de compra cubiertas o vender a otra persona el derecho a comprar una acción que ya posee a un precio y plazo específicos, mientras que el ‘Inversor B’ podría pensar en comprar opciones de venta, u opciones, en un índice que rastrea el tipo de acciones en su cartera.

Antes de decidir entrar en cualquier estrategia de opciones, Frederick sugiere hacer algunos cálculos simples para encontrar la ganancia máxima, la pérdida máxima y los puntos de equilibrio de esa estrategia, lo que será una buena prueba de su tolerancia al riesgo. Las calculadoras de ganancias de opciones le permiten ver los rendimientos y las ganancias o pérdidas de diferentes estrategias de opciones sobre acciones.

Cuando esté listo para comenzar a operar con opciones, elija un corredor que ofrezca una tarifa baja por contrato para las opciones, así como también investigación y herramientas que pueden ayudarlo a guiar las estrategias que elija a lo largo del camino.

Robinhood se destaca por ofrecer operaciones de opciones sin comisión, además de las operaciones bursátiles estándar sin comisión. Su nivel básico, sin embargo, no ofrece el tipo de investigación fundamental que ofrecen otros corredores de renombre como Charles Schwab y Fidelity Investments, que cobran $0.65 por contrato de opciones.

Línea de fondo

Nota editorial: Las opiniones, los análisis, las revisiones o las recomendaciones expresadas en este artículo pertenecen únicamente al personal editorial de Select y no han sido revisadas, aprobadas ni respaldadas de otro modo por ningún tercero.

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