La empresa tiene 18 millones de cuentas que administran $80 mil millones

Robinhood Markets presentó una de las ofertas públicas iniciales más anticipadas del año el jueves, revelando un rápido crecimiento que resultó en 18 millones de clientes minoristas y más de $ 80 mil millones en activos de clientes.

A diferencia de muchas OPI recientes, Robinhood fue rentable el año pasado, generando un ingreso neto de $7,45 millones sobre ingresos netos de $959 millones en 2020, en comparación con una pérdida de $107 millones sobre $278 millones en 2019, según la presentación S-1 de Robinhood ante Securities and Comisión de Cambio.

Sin embargo, la correduría perdió $ 1.4 mil millones en el primer trimestre de 2021 debido a pérdidas relacionadas con la recaudación de fondos de emergencia durante la manía comercial de GameStop de enero. La compañía generó $ 522 millones en ingresos en el primer trimestre de 2021, un 309 % más que los $ 128 millones obtenidos en el primer trimestre de 2020. El comercio de opciones representa aproximadamente el 38 % de los ingresos, mientras que las acciones y las criptomonedas representan el 25 % y el 17 % de los ingresos. , respectivamente.

La correduría tiene como objetivo recaudar $ 100 millones en el debut público.

Robinhood planea cotizar bajo el símbolo «HOOD» en el Nasdaq.

En su prospecto, la compañía dijo que aumentó sus cuentas financiadas, aquellas que tienen cuentas bancarias vinculadas a ellas, a 18 millones en marzo de este año desde 7,2 millones en 2020, un aumento del 151%. Los activos bajo custodia se han disparado a aproximadamente $ 80 mil millones desde $ 19,2 mil millones en marzo pasado. Los usuarios activos mensuales suman alrededor de 17,7 millones.

Robinhood planea asignar entre el 20% y el 35% de sus acciones de OPI a sus clientes minoristas.

Goldman Sachs, Citigroup y JPMorgan son los principales suscriptores del acuerdo, entre otros bancos.

D1 Partners, Sequoia, Kleiner Perkins, Index Ventures y la división de capital de riesgo de Google, GV, con sede en Nueva York, son algunos de los mayores inversores de capital de riesgo de Robinhood.

Robinhood fue fundada en 2013 por el ahora CEO Vlad Tenev y Baiju Bhatt. Ahora, la empresa tiene 2.100 empleados a tiempo completo.

La empresa emergente con sede en Menlo Park, California, fue pionera en el comercio gratuito de acciones, lo que obligó a toda la industria a reducir las comisiones en 2019.

Robinhood ofrece negociación de acciones, criptomonedas y opciones, así como cuentas de administración de efectivo. Los usuarios pueden realizar la mayoría de las operaciones de forma gratuita. La aplicación obtiene la mayor parte de su dinero del flujo de pedidos de los clientes y de un servicio de pago premium.

La empresa de comercio de acciones recaudó un pago récord de $ 331 millones por el flujo de pedidos, el dinero que reciben las firmas de corretaje por dirigir las operaciones de los clientes a los creadores de mercado, en el primer trimestre de 2021, según un documento regulatorio presentado ante la SEC.

«Debido a que la mayoría de nuestros ingresos se basan en transacciones (incluido el pago por flujo de órdenes o «PFOF»), márgenes reducidos en los precios de valores, niveles reducidos de actividad comercial en general, cambios en nuestras relaciones comerciales con los creadores de mercado y cualquier nueva regulación de , o cualquier prohibición de, PFOF y prácticas similares pueden resultar en una reducción de la rentabilidad, mayores costos de cumplimiento y un mayor potencial de publicidad negativa», dijo la presentación S1.

Robinhood, cuya misión de larga data es «democratizar» la inversión, se considera la principal puerta de entrada para que los jóvenes inversores accedan a los mercados.

La aplicación experimentó niveles récord de nuevos comerciantes más jóvenes que ingresaron al mercado de valores durante la pandemia.

Ese aumento ha continuado hasta 2021, marcado por un comercio frenético en torno a las llamadas acciones de memes. La aplicación de comercio de acciones favorita de los millennials se encontró en medio de una tormenta de fuego en enero en medio de la escasez de GameStop, que fue parcialmente impulsada por inversores minoristas impulsados ​​​​por Reddit.

En el apogeo del auge de GameStop, Robinhood restringió la negociación de ciertos valores debido al aumento de los requisitos de capital de las cámaras de compensación.

Robinhood anunció el 20 de mayo que está brindando a los inversores minoristas acceso a acciones de OPI, un área exclusiva durante mucho tiempo para los bancos de Wall Street y los inversores sofisticados.

El impresionante crecimiento de Robinhood ha venido con sus desafíos.

El miércoles, Robinhood recibió la sanción más grande de la historia de FINRA, con un total de alrededor de $ 70 millones. El acuerdo se refiere a las fallas técnicas que experimentó Robinhood en marzo de 2020, la falta de debida diligencia de Robinhood antes de aprobar a los clientes para realizar transacciones de opciones y proporcionar información engañosa a los clientes sobre aspectos como el comercio con margen.

Robinhood también se ha enfrentado a demandas por sus múltiples días de interrupciones durante los momentos en que el volumen de operaciones era elevado durante la pandemia.

«Hemos crecido rápidamente en los últimos años y tenemos una experiencia operativa limitada en nuestra escala actual de operaciones; si no podemos administrar nuestro crecimiento de manera efectiva, nuestro desempeño financiero puede verse afectado y nuestra marca y cultura empresarial pueden verse perjudicadas», dijo Robinhood en la sección «factores de riesgo» del folleto.

Robinhood pagó a la Comisión de Bolsa y Valores $ 65 millones después de ser acusado de engañar a los clientes sobre cómo la aplicación genera dinero y no brindar la mejor ejecución prometida de los intercambios. Los cargos de la SEC se produjeron un día después de que los reguladores de Massachusetts presentaran una denuncia acusando a la aplicación comercial de marketing depredador en inversores sin experiencia.

Robinhood también fue demandado por homicidio culposo por la familia de Alex Kearns, un cliente de 20 años que se quitó la vida el verano pasado después de creer que había acumulado grandes pérdidas en la aplicación de comercio de acciones favorita de los millennials.

Además, el jefe de Robinhood, Tenev, se vio obligado a testificar ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. en febrero sobre la manía comercial de GameStop. Los legisladores criticaron el pago por el flujo de pedidos, el subsidio que Robinhood recibe de los creadores de mercado como Citadel Securities por traerles intercambios.

El pago por flujo de pedidos es una práctica común, pero a menudo se critica por su falta de transparencia.

Desde entonces, Robinhood ha tomado medidas para abordar parte del escrutinio, como brindar más servicios educativos a sus clientes y eliminar la función de confeti cuando los inversores realizan transacciones.

Robinhood ocupó el puesto número 1 en este año CNBC Disruptor 50 lista.