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Las acciones de pequeña capitalización y valor seguirán subiendo en 2022: dimensional

Las acciones de valor y de pequeña capitalización están preparadas para continuar su carrera en el próximo año, dice el director ejecutivo detrás de uno de los administradores de activos más grandes del mundo.

Mientras los inversionistas se preparan para 2022, Dimensional Fund Advisors les dice a sus clientes que mantengan una visión a largo plazo y consideren inclinarse más hacia acciones de valor y de pequeña capitalización, dijo el co-CEO y director de inversiones, Gerard O’Reilly, a «ETF Edge» de CNBC en Lunes.

«Incluso después de años en los que el pequeño/valor ha superado al grande/crecimiento… los siguientes 12 meses tienden a ser bastante buenos para el pequeño y el valor», dijo O’Reilly.

En algunos de esos años, las acciones de valor y de pequeña capitalización han arrojado rendimientos del 4% o más en comparación con sus contrapartes más grandes y enfocadas en el crecimiento, dijo.

Aunque el índice de referencia de pequeña capitalización Russell 2000 va a la zaga de los otros índices principales hasta la fecha, el índice Russell 2000 Value está superando al S&P 500, Dow y Nasdaq Composite y acercándose al Nasdaq 100.

El ETF de pequeña capitalización de EE. UU. (DFAS) y el ETF de valor objetivo de EE. UU. (DFAT) de Dimensional están superando sus puntos de referencia desde sus lanzamientos en junio, pero aún tienen un rendimiento inferior a los promedios principales.

Con base en los datos históricos, el administrador de activos de $ 653 mil millones intentará capturar rendimientos de valor y de pequeña capitalización en 2022 y mirar más allá de los plazos de reducción y posible aumento de tasas de la Reserva Federal, dijo O’Reilly.

«Cuando miras hacia atrás en los últimos 40 años, el rendimiento mensual promedio en el mercado estadounidense ha sido de alrededor del 1% mensual», incluso cuando el banco central ha subido o bajado su tasa objetivo de fondos federales, dijo.

«Independientemente de lo que haya hecho la Fed, aproximadamente dos tercios de las veces, el mercado ha subido en meses, ya sea que aumente o disminuya la tasa objetivo de fondos de la Fed», dijo.

Los mercados podrían tener problemas si la variante omicron del coronavirus tiene un impacto económico más severo de lo que muchos temen, advirtió Nate Geraci, presidente de The ETF Store, en la misma entrevista.

“Eso, en última instancia, conduce a restricciones en la cadena de suministro, y comienzas a ver una mayor presión inflacionaria incluso cuando la economía no está funcionando tan bien”, dijo. «Ese sería un lugar muy complicado para la Reserva Federal y, en mi opinión, probablemente sea el peor de los casos».

Sin embargo, es posible que la Fed no permita que llegue tan lejos, dijo Geraci.

«Creo que los inversores tienen la sensación de que la Fed siempre va a apoyar al mercado, y hasta que veamos algo diferente, creo que probablemente sea una buena apuesta», dijo.

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