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Los últimos datos de inflación de enero en EE. UU. fueron como un «puñetazo en el estómago» para la Reserva Federal, lo que plantea la posibilidad de un aumento agresivo de las tasas de 50 puntos básicos en marzo, dijo el economista jefe global de Citi Research.
El índice de precios al consumidor de enero, que mide los costos de decenas de bienes de consumo cotidianos, subió un 7,5% interanual, informó el jueves el Departamento de Trabajo.
«Estos datos de inflación de hoy fueron como un puñetazo en el estómago para Jay Powell y sus colegas», dijo Nathan Sheets al programa «Squawk Box Asia» de CNBC el viernes, refiriéndose al presidente de la Fed.
«Su narrativa es que a medida que avanza el año, deberíamos ver que la inflación comienza a disminuir y a bajar. Y no hubo ni un indicio de eso en los datos de enero», agregó.
Las tasas mensuales del IPC también fueron más fuertes de lo esperado. Tanto el IPC general como el básico aumentaron un 0,6 %, en comparación con las estimaciones de un aumento del 0,4 % según ambas medidas.
Incluso con los desafíos que plantea la variante omicron altamente contagiosa, la inflación sigue siendo alta y se necesita avanzar más para reducir la inflación al 3% para este año, dijo Sheets.
«Creo que también vamos a tener que ver una Reserva Federal cada vez más agresiva. Y creo que claramente después de los datos de inflación de hoy, 50 puntos básicos para marzo tienen que estar sobre la mesa», dijo. Incluso entonces, agregó, puede que no sea suficiente.
«¿Qué vamos a tener que hacer durante el resto del año para luchar contra la inflación hasta el suelo? Porque no parece que esté disminuyendo por sí solo, al menos no hay señales de eso todavía», dijo Sheets.
Goldman y BoFA predicen siete alzas
Tras los últimos datos de inflación, Goldman Sachs dijo que estaba elevando su pronóstico de la Fed para incluir «siete aumentos consecutivos de tasas de 25 pb» en cada una de las reuniones restantes del Comité Federal de Mercado Abierto en 2022. El banco de inversión había pronosticado previamente cinco aumentos para el año.
«Vemos los argumentos para un aumento de la tasa de 50 pb en marzo. El nivel de la tasa de los fondos parece inapropiado, y la combinación de una inflación muy alta, un aumento de los salarios caliente y expectativas de inflación a corto plazo altas significa que las preocupaciones sobre caer en un salario-precio espiral merecen ser tomadas en serio», dijeron sus analistas en una nota el jueves.
«Podríamos imaginar que el FOMC concluye que incluso un riesgo significativo de un resultado tan grave como una espiral de salarios y precios requiere una respuesta más agresiva e inmediata», agregaron.
Incluso antes de que se publicaran las cifras de inflación, Bank of America predijo que la Fed lanzaría una agresiva campaña de aumento de tasas a partir de este año. Sus economistas esperan siete aumentos de tasas de un cuarto de punto porcentual en 2022, seguidos de cuatro más el próximo año.
Las cifras de inflación llegan a una encrucijada para la economía estadounidense, y se espera que el rápido ritmo de crecimiento de 2021 se desacelere este año a medida que se desvanezcan los estímulos fiscales y monetarios.
El impulso de la economía estadounidense sigue siendo débil y depende de cómo se desarrolle el factor omicron, dijo Sheets.
«Si la Fed va a obtener ayuda con la inflación, debe provenir de mejoras en la pandemia, algún reequilibrio del sector de bienes al rojo vivo hacia los servicios, y necesitamos ver cierta atenuación de las presiones aún intensas en las cadenas de suministro». «, agregó.
